Профиль века или кбе что лучше: Какой профиль лучше КБЕ или ВЕКА? Сравнение в удобной таблице

Содержание

Почему именно Deceuninck? | Новости компании «Окна Мигом»

Нас иногда спрашивают — делаете ли вы окна из профиля КБЕ (KBE), Рехау (REHAU) или Века (Veka)? И в этой небольшой статье мы попытаемся объяснить, почему мы работали, работаем и будем работать только с системой Декенинк (Deceuninck).

Всё начиналось в 2004 году, когда рынок окон ПВХ был уже достаточно сформирован, особенно если говорить о московском регионе, и перед нами стояла задача определиться с выбором поставщика профиля ПВХ. Было куплено оборудование, определились с местом производства, фурнитурой, стеклопакетами и массой других мелочей, необходимых для производства окон. Остался один вопрос, какой профиль выбрать. На старте мы определились, что не будем работать с российскими/турецкими и тд. производителями (об этом — ниже) В то время самыми распространенными профилями были КБЕ, Рехау и ВЕКА и, что логично, мы решили обратиться к ним. В КБЕ по телефону нам сказали, что менеджеров сейчас нет, и что с нами могут встретиться только на следующей неделе. В Рехау долго не могли понять, почему мы звоним им напрямую, а не их дилерам, и особо в гости нас не ждали. В Веку, надо отдать должное, пригласили, и в целом она оставила достаточно благоприятное впечатление — менеджер был приветлив и проявил достаточную заинтересованность и профессионализм.

Итак, первая причина — открытость компании

Ну и ладно, раз у КБЕ на нас нет времени, а Рехау не ждет в гости, то из одного не выбирают, поэтому в альтернативу мы выбрали не очень известный у нас в тот момент концерн со сложнопроизносимым именем Декенинк (Deceuninck). Что было приятно — в этой компании нас также радушно встретили, напоили чаем и всесторонне проконсультировали.

Декенинк-Века – 1:1

Следующим вопросом у нас стал сам продукт, как мы уже упоминали, окна ПВХ уже были достаточно популярны. Понятно, что цель любой коммерческой компании – заработать денег, но, тем не менее, есть еще и миссия. Она заключается в том, что мы хотим предлагать клиенту действительно хороший, качественный и по-настоящему новый продукт. Мы никогда не преследовали своей целью завлечь клиента “дутыми” скидками, невнятными акциями и ненужными подарками. Посмотрите: заказал окно, получил полезный набор, замок, который защитит ваших детей, отлив, по которому не будет барабанить дождь, монтаж по ГОСТу, а не альтернативу ”вам на пену окна поставить или подороже?”. Это – полезно. Это – честно. Это – понятно.

Ну да мы отвлеклись. Продукт: у Веки была система 60 мм шириной, всё остальное долго, дорого и под заказ. Но, позвольте, все оконные системы в начале 2000 были 60 мм шириной, где новизна, где польза? Декенинк же представлял систему “Фаворит” Favorit 71 мм шириной с пятью воздушными камерами и серым протянутым уплотнением как стандартную систему. Никаких шестидесяток. Непонятно? ОК — шире, теплее, тише аналогов, с более долговечным и эстетичным уплотнением.

Поэтому появилась вторая причина – инновационный продукт (тут надо сделать небольшое отступление и отметить справедливости ради, что подобные системы всё же появились: через пару лет КБЕ анонсировало систему Эксперт, затем Рехау – Sib и Brilliant Design, а потом и Века подтянулась со своим Softline 70 мм. А вы готовы подождать пару-тройку лет, пока лидеры рынка раскачаются?)

После этого счет стал 2:1 в пользу компании Декенинк (Deceuninck).

Но был и еще один момент, который поставил окончательную точку в нашем решении: что мы получали от наших потенциальных поставщиков бесплатно, а что за деньги. Существовало несколько моментов, которые нас интересовали: оснастка (специальный инструмент для станков, позволяющий обрабатывать оконный профиль, она индивидуальна для каждого профиля), рекламно-сувенирная продукция, обучение. Века из бесплатного предложила только обучение, всё остальное – за деньги. Мотивация следующая – вы маленькие, новички, поэтому всё за деньги. А вот Декенинк почему-то знал, что любой котенок может вырасти не только в кошку, но и в тигра. Поэтому не требовал с нас денег за свой инструмент, рекламную продукцию, спецодежду со своей символикой.

В связи с этим появилась третья причина — уважение и доверие к каждому клиенту

Подведем итог.

Можно было, конечно, настойчиво доехать на какой-нибудь “следующей неделе” в одну из вышеуказанных компаний, заплатить за оснастку, рекламные материалы, спецодежду для наших мастеров и получить как бонус обычный ширпотреб в виде профиля, который на тот момент уже не соответствовал европейским стандартам, но… Мы не рискнули. Думаем, вы нас понимаете 🙂

P.S. В качестве заключения к первой части: жизнь циклична, прошло 10 лет, и строительные нормы постоянно меняются в сторону энергосбережения, вместе с ними меняется и компания Декенинк, поэтому мы уже больше полугода продаем как новый стандарт систему Фаворит – Спэйс, 76 мм ширинойс тремя контурами уплотнения, более заглубленным стеклопакетом и шестью воздушными камерами. Непонятно? Еще более теплую, широкую и тихую оконную систему с гарантированной защитой от продуваний. Есть ли у вышеуказанных компаний подобная система в сегменте стандартных? Да посмотрите сами, что ж мы будем на них наговаривать…

Порой клиенты также интересуются, работаем ли мы с системами Проплекс (Proplex), Экспроф (Exprof), Новотекс (Novotex), Грайн (Grain), Ричмонд (Richmond), Монблан (Montblanc), Брусбокс (Brusbox) и так далее, мы постарались перечислить наиболее известные из менее известных профилей, с которыми мы не работаем и не планируем работать 🙂

Ответ очень простой: Проплекс (Proplex), Экспроф (Exprof), Новотекс (Novotex), Грайн (Grain) копируют системы КБЕ, причем, зачастую, устаревшие. У них другое предназначение, их используют тогда, когда “надо дешево”, например, при остеклении новостроек, где со стороны подрядчика обязательно присутствует откатная схема и бюджет на окна минимальный. Их задача — “закрыть проемы” до того момента, пока счастливые новоселы не переселятся в квартиру и поймут, что окна надо менять в обязательном порядке. Зачастую это происходит до переселения, часто это отправная точка в начале ремонта.

Та же самая история с системами Ричмонд (Richmond), Брусбокс (Brusbox) и Монблан (Montblanc), только они копируют Рехау. В России не существует ни одного, по-настоящему крупного оконного завода, который бы работал с частными клиентами на вышеуказанных системах. Полагаем, аргументы понятны.

Резюмируя: мы не работаем с КБЕ (KBE), Рехау (REHAU) или Века (Veka) и тем более не работаем с их “клонами” 🙂

Мир вашему дому, тепла семейному очагу, наслаждайтесь вашими по-настоящему новыми, функциональными и надежными окнами Декенинк (Deceuninck)!

C уважением,
команда ОКНА МИГОМ

Какие пластиковые окна лучше? Как правильно выбрать ПВХ окно?

В силу ряда причин, проведенное сравнение пластиковых окон, выпущенных разными производителями, которое было сделано на основании отзывов покупателей, размещенных на разных тематических форумах, на сайтах интернет-магазинов и на других подобных ресурсах, не может быть полностью объективным. Однако, на основании всех этих данных, можно составить общее представление о тех, кто занимается производством ПВХ профиля и даже представить примерный рейтинг их продукции и её качества.

Но по каким именно причинам такой рейтинг нельзя считать полностью объективным? Всё дело в том, что даже тогда, когда отсеиваются статьи откровенно заказного и рекламного характера, оставшиеся отзывы будут довольно субъективными. Многие очень далеки от понимания специфики изготовления и установки пластиковых окон. К примеру, люди рассказывают о качестве окна KBE, но при этом не догадываются, что при его изготовлении, действительно, использовался армированный металлом профиль KBE, стеклопакет же принадлежит другому производителю, фурнитура – третьему, а занималась установкой какая-то другая фирма. Поэтому, если говорить об объективных критериях оценки пластиковых окон, то стоит остановиться на них более подробно.

Какие пластиковые окна лучше по мнению потребителей?

Рейтинг, основанный на мнениях пользователей, выглядит так:

С. О.К., Plaufen и Weltplast – их окна вызвали самое большое число претензий и нареканий;
Trocal, Plustec , Aluplast, Funke, Artec , Veka, Salamander, KBE, Proplex и Rehau – хорошие окна;
А самыми лучшими пластиковыми окнами были названы окна премиум класса от Veka, Rehau, Trocal и Salamander.

Чем же именно так не угодили покупателям окна из первой категории? Белый профиль с течением времени меняет свой цвет и приобретает неприятный желтоватый оттенок. В очень многих отзывах присутствовал этот, довольно существенный, минус. Окна производителя С.О.К., по словам потребителей, примерно через год-два после установки начинали очень сильно замерзать зимой и «потеть».

Но такие проблемы бывают у всех дешевых окон. У них очень тонкий профиль, который после установки рамы деформируется, и на нём образуются мелкие зазоры и щели. А желтеет обычно профиль, который был изготовлен с нарушением технологии или из некачественного пластика. Также на звуко- и теплоизоляцию влияет некачественная герметизация стеклопакета.

На что же нужно обращать внимание, когда выбираешь по-настоящему лучшие окна ПВХ?

Пластиковое окно имеет довольно сложную конструкцию и критериями оценки её качества являются такие важные показатели как звуконепроницаемость, теплоизоляция и долговечность. Но, помимо основных характеристик, есть еще некоторые дополнительные важные свойства: сопротивление взлому, экологичность, простота в уходе и эксплуатации и, обязательно, воздухопроницаемость, которая, при величине DP равным 10Па, не должна превышать значение в 6кг/м2*ч.

У пластиковых окон основные технические характеристики таковы:

Армированный профиль, то есть усиленный металлом, обеспечивает прочность рамы. Далеко не каждый профиль удовлетворяет этому условию. Поэтому, чаще выбирают европейских производителей, в частности – Veka.
Оконный уплотнитель.
Качество фурнитуры.
Качество сборки самого окна и то, насколько оно соответствует ГОСТам.
Качество стеклопакета.
Монтаж пластикового окна, который должны производить грамотные специалисты с помощью необходимых инструментов и материалов.

Технические характеристики пластиковых окон. Выбираем окна правильно!

Профиль KBE. Характеристики: шумоизоляция — 42 децибела; сопротивление теплопередачи – 0,64; толщина стенок 2,5 миллиметра, ширина профиля 58 миллиметров; класс Б; уплотнитель отдельно.

Профиль Veka Euroline Pro. Характеристики: шумоизоляция — 42 децибела; сопротивление теплопередачи – 0,62; толщина стенок 3 миллиметра, ширина профиля 58 миллиметров; класс А; уплотнитель отдельно; в раме — замкнутый профиль армировки, в створке – разомкнутый.

Класс профиля зависит от толщины его стенок – А – 3 миллиметра, Б – 2,5 миллиметра. Тепло- и звукоизоляция тем лучше, чем больше толщина стенки.

Подробные характеристики будут рассматриваться на примере европейских производителей Veka и Rehau, так как они занимают первое место в рейтинге покупателей.

При осмотре разных типов оконных систем видна небольшая разница в высоте профиля. Но чем больше высота профиля, тем меньше будет световой проем самого окна.

Для того, чтобы на стыке не скапливалась грязь, штапик (резиновый элемент, который обеспечивает плотное прилегание к пластиковой части окна стеклопакета) должен бесступенчато прилегать к створке окна или к раме. Уплотнение такого штапика коэкструдированное, то есть оно не высыхает, не трескается и не уменьшается в течение времени.

Для того, чтобы вода не попадала в фальц стеклопакета, нужны уплотнители.

Попаданию грязи и пыли препятствует внешний уплотнитель с непрерывным контуром, который сохраняет свою эластичность на долгое время.

В створке и раме есть специальные полости, которые обеспечивают отвод воды и конденсата, а также вентиляцию.

Еще один очень важный параметр ПВХ профиля это очень хорошая устойчивость к нагрузкам. Все профили, которые используются в нашей стране для производства окон, обязательно должны соответствовать требованиям нормативам. Такие немецкие профили, как Rehau и Veka, не только соответствуют этим нормативам, но и превосходят их по некоторым показателям.

Стеклопакет представляет из себя единую конструкцию, состоящую из двух или даже трех стекол, которая закрепляется в раме или створке. Очень важна толщина стеклопакета, заполнение воздушных камер, а также количество и качество стекол.

С качественной фурнитурой можно добиться очень мягкого открывания и закрывания окон, а также получить надежность в эксплуатации и дополнительной возможности проветривания.

Из каких профилей изготавливаются лучшие окна?

При учете всех вышеописанных характеристик, лучше всего устанавливать окна, изготовленные из профилей западноевропейских производителей, в частности немецких. Исходя из практики, лучше окна изготавливаются из профилей Rehau, Veka и KBE. Соотношение цена-качество и технические характеристики позволяют считать их очень популярными на российском рынке.

Но есть еще два важных момента. Первый – это где конкретно произведен профиль, так как многие производители поставляют своё оборудование в Россию и разворачивают своё производство. Но при этом они используют местное сырьё, у которого качество хуже немецкого. Иногда сырье бывает даже корейское, это позволяет удешевить продукт, потеряв при этом в качестве. Второе – у фирмы, которая будет устанавливать окна, обязательно должны быть два вида сертификатов (ГОСТ и DIN EN ISO 9001) для каждого вида продукции, а также на уплотнения и монтаж.

KBE завершает проекты в трех средних технических школах Коннектикута

31 августа 2009 г.

Коннектикут – Строительная корпорация KBE, ранее называвшаяся Konover Construction Corporation, вносит последние штрихи в последнюю из трех средних технических школ в Коннектикуте, которые были отремонтированы в рамках общих усилий по реструктуризации и модернизации предлагаемых курсов, программ, оборудования и объектов государственные техникумы.

Коннектикут — Строительная корпорация KBE, ранее называвшаяся Konover Construction Corporation, вносит последние штрихи в последнюю из трех средних технических школ в Коннектикуте, которые были отремонтированы в рамках общих усилий по реструктуризации и модернизации предложений курсов, программ, оборудования и объектов государственные техникумы.

За прошедшие годы Высшие технические школы Коннектикута обучили тысячи студентов строительным специальностям, специальному обучению и стажировке, производственным технологиям, автомобильным технологиям, кулинарному искусству и навыкам гостеприимства.

Компания KBE участвовала в амбициозных проектах W.F. Техническая средняя школа Kaynor в Уотербери, Техническая средняя школа EC Goodwin в Новой Британии и Norwich Техническая средняя школа в Норвиче. В каждом из этих проектов были свои уникальные задачи, включая завершение ремонта со всеми студентами в помещении.

«Каждый из этих проектов предусматривал выдающееся сотрудничество между всеми участниками — руководителями проектов Государственного департамента общественных работ, проектными группами, торговыми подрядчиками, преподавателями, сотрудниками и студентами», — сказал Майк Колаковски, президент и генеральный директор KBE Building. Корпорация. «Наш опыт работы в занятых помещениях, особенно на рынке образовательных услуг, позволил нам легко переходить от одной фазы проекта к другой».

В.Ф. Kaynor Technical High School была отремонтирована и дополнена новыми дополнениями, которые улучшат обращение с сайтом, модернизируют профессиональные мастерские школы и создадут высокотехнологичные, полностью цифровые учебные классы и лаборатории. Нынешнее классное крыло было снесено, чтобы освободить место для нового трехэтажного академического крыла и спортзала. Это позволит создать большие классы, необходимые для размещения цифровых технологий, и поможет уменьшить заторы на входе. KBE отремонтировал торговые классы школы и провел модернизацию всех систем здания. Школа будет функционировать в полном объеме на протяжении всего многоэтапного строительства.

«Ключевая цель дизайна заключалась в том, чтобы вызвать чувство гордости за профессиональное образование с помощью передового оборудования, оснащенного новейшими технологиями и поддерживающего учебную программу, с использованием сильных архитектурных форм, которые создают четкую, яркую идентичность как для торговой зоны, так и для академического крыла, — сказала Юлия Сингер, AIA, LEED AP — архитектор-дизайнер из The S/L/A/M Collaborative.

Техническая средняя школа EC Goodwin претерпела первый крупный проект реконструкции и модернизации за более чем 25 лет. Школа построена в 1962. Семиэтапный проект включает в себя новые и отремонтированные учебные классы, технические помещения, административные помещения и вспомогательные помещения, новые спортивные площадки и новые автостоянки. Модернизация и расширение школы принесут пользу не только учащимся и преподавателям, но в конечном итоге принесут пользу рабочей силе в регионе Новой Британии на многие годы вперед.

«Для технической средней школы ЕС Гудвина мы очень успешно работали с KBE, чтобы создать внешний вид и академический опыт технической школы 21-го века», — сказал Дэвид Кинг, AIA, и директор Kaestle Boos Architects, базирующейся в Новой Британии, Конн.

Норвичская техническая средняя школа была завершена в декабре 2008 года. KBE преобразовала существующий общественный колледж на 100 000 учащихся в современную техническую среднюю школу на 200 000 учащихся в час. Как и в случае с другими, объект оставался полностью в рабочем состоянии во время этого поэтапного проекта строительства. Школа включает в себя более 15 технических учебных и научных лабораторий, полноценные учебные помещения, аудиторию, медиацентр, спортзал, кафетерий и столовую. Системы M/E/P и данных также были полностью обновлены.

FacebookTwitterLinkedIn

Подробнее о банках, играющих в недвижимость: штрафы за досрочное погашение (NYSEARCA:KBE) в сообщениях за пятницу, о том, что субстандартные кредиты также отражают крах основных ипотечных кредитов.

Одна удивительная вещь о субстандартных заемщиках заключается в том, что до середины 2000-х годов большинство кредитов использовалось для рефинансирования, а не для покупки нового дома. Так много субстандартных заемщиков изначально имели право на получение основного кредита, но затем рефинансировали с использованием субстандартного кредита. Это сигнализирует о более серьезных финансовых проблемах со многими субстандартными заемщиками. Потребуется значительный шок, чтобы понизить ваш кредитный рейтинг и заставить вас рефинансировать ипотечный кредит по более высокой ставке. Это говорит о том, что многие субстандартные заемщики изо всех сил пытались остаться в доме, который они уже купили через основного кредитора.

Таким образом, мы получаем более четкое представление о потребительском спросе. Но возникает один вопрос: «Зачем банкам хотеть выдавать эти высокорисковые субстандартные кредиты с постоянным рефинансированием?» Пытаясь связать воедино некоторые темы, о которых я думал и писал в течение последнего месяца, я хочу объяснить, как думать об этом с точки зрения штрафов за досрочное погашение, которые были запрещены законом до начала 1980-х годов, но были разрешены в часть первой волны неолиберального финансового дерегулирования.

Глядя на другой документ Федерального резервного банка Бостона, «Понимание кризиса ипотечных кредитов», мы видим следующее:

Инвесторы вложили значительную часть своих портфелей в рынок ипотечных кредитов, потому что в одном ключевом смысле он считался менее рискованным, чем рынок первоклассных кредитов. . Проблема заключалась в досрочном погашении, и данные показали, что субстандартные заемщики делали предоплату гораздо менее эффективно, чем основные заемщики, а это означало, что они не сразу использовали выгодные изменения процентных ставок для рефинансирования в кредиты с более низкой процентной ставкой. Таким образом, чувствительность потока доходов от пула субстандартных кредитов к изменениям процентных ставок была ниже, чем чувствительность пула первоклассных ипотечных кредитов. В соответствии с классической финансовой теорией можно даже утверждать, что субстандартные кредиты были менее рискованными в абсолютном смысле. В то время как субстандартные заемщики подвергались значительному идиосинкразическому риску, о чем свидетельствует их проблемная кредитная история, такие шоки, характерные для заемщика, можно диверсифицировать в достаточно большом пуле. Кроме того, абсолютный уровень досрочного погашения (а не его чувствительность к изменениям процентной ставки) субстандартных кредитов довольно высок, что отражает тот факт, что заемщики с такими кредитами либо решают свои личные финансовые трудности и переходят на первоклассный кредит, либо сталкиваются с дальнейшими проблемами и снова рефинансировать в новый субстандартный кредит, прекращая предыдущий кредит. Однако также считалось, что эта предоплата фактически не коррелирует между заемщиками и не тесно связана с изменениями процентной ставки. Ценообразование по ипотечным кредитам зависело от чувствительности рефинансирования к процентным ставкам; субстандартные кредиты оказались полезным классом активов, денежные потоки которых не особенно коррелировали с шоками процентных ставок. Так, аналитики Банка А писали в 2005 г.:
[Субстандартные] предоплаты более стабильны, чем предоплаты по основным ипотечным кредитам, что делает их более привлекательными для [субстандартных] ценных бумаг.

Давайте еще раз посмотрим на этот график за пятницу (). Сидя в роли этого аналитика в 2005 г., вы увидите, что кредиты 2003 г. были досрочно погашены на 80% в 2005 г. И по большинству этих кредитов предусмотрены штрафы за досрочное погашение.

Давайте взглянем на некоторые приблизительные цифры:

Ипотечные кредиты Prime примерно на 98% не облагаются штрафом за досрочное погашение. Владельцы основных ипотечных кредитов отказываются от штрафов за досрочное погашение в массовом порядке. Это заставляет меня не беспокоиться о потере эффективности из-за их запрета. Учитывая, что штрафы за досрочное погашение имеют такое же ожидаемое значение для обеих сторон, как и выплата небольшого повышения процентной ставки во все периоды времени — и если рынки эффективны, они должны, никаких бесплатных обедов и тому подобного — потребители предпочитают самостраховаться, сглаживать риски и платежи во времени, а не концентрировать их. Это хорошо для потребителей, и вполне логично, что они выбирают его. (Я могу расширить этот вопрос и, вероятно, сделаю это в какой-то момент в будущем, хотя сейчас это не имеет отношения к данному моменту.)
Банки, имеющие жилищные кредиты, и инвестиционные банки, держащие облигации жилищных кредитов, не подвержены риску роста цен на жилье. У них есть вторичные риски — меньше дефолтов, если у людей больше акций в их домах, что они и делают, если цены растут. Если люди не выполняют свои обязательства, они получают лучшее возмещение своего залога, самого дома. Но если цены на жилье растут, банки, коммерческие или инвестиционные, не получают доли.
Более 70% субстандартных ипотечных кредитов предусматривали штрафы за досрочное погашение. Они были одной из их специфических черт (они, в некотором смысле, являются тем, как мы определяем субстандартные ипотечные кредиты).
Предположим, ипотечный кредит на 30 лет под 8% годовых в течение первых 2 лет, а затем намного выше, со штрафом за досрочное погашение в течение 3 лет. Мы будем говорить в процентах, поэтому сумма жилья не имеет значения, хотя первого взноса нет (100% LTV). При ставке 8% заемщик выплатил чуть менее 2% своего ипотечного остатка после двух лет платежей.
Существует множество штрафов за досрочное погашение, но хорошим правилом является шестимесячный процент. Учитывая это, штраф за досрочное погашение составит примерно 4%. Таким образом, через два года, когда, как мы видим из диаграммы выше, 80% держателей ипотечных кредитов будут платить по ипотеке, потребитель +2% — 4% = отрицательные 2% на его собственный капитал в его доме. Это невероятно рискованно для банков. Это точный профиль того, кто уходит из дома. Почему банки выдавали кредиты?
Предположим, что банк считает, что цены на жилье вырастут. Если цены на жилье вырастут на 10% в течение этого 2-летнего периода, домовладелец теперь имеет ~12% собственного капитала в доме, ~3,5% (4% с поправкой на стоимость нового дома) из которых переводятся в банк в виде штраф за досрочное погашение. Помимо высокой процентной ставки, они получают джек-пот в 4% каждый раз, когда этот дрянной кредит перерабатывается.
Таким образом, этот кредит имеет значение для банка, если жилье растет, и меньше, если жилье уменьшается. Из-за быстрой переработки этих кредитов, где они рефинансируются каждые два года, это прямое воздействие . Вместо того, чтобы предоставлять потребителям ссуды, чтобы они могли купить дома, они вместо этого делают ставки на цены домов, используя потребителей в качестве людей, которые сидят и присматривают за домами, на которые они делают ставки. Цель состоит не столько в том, чтобы побудить потребителей создать хороший капитал, сколько в том, чтобы найти способы перевести капитал из дома в сам банк.
Вот почему мне не хватает аргументов в пользу того, что для того, чтобы эти субстандартные кредиты исчезли, требовалась какая-то форма политкорректности, или правительственные мандаты, или CRA. Я слышал такие вещи, как «аналитики не могли сообщить об истинных рисках этих заемщиков, потому что им предъявили бы иск за дискриминацию», но поиск рискованных домовладельцев — это весь смысл! Только рискованные домовладельцы согласились бы на эту авантюру, поскольку собственники первоклассных домов избегают штрафов за досрочное погашение, как чумы, и если бы у потребителей был достаточно хороший кредит, чтобы рефинансировать его в первоклассный кредит, карусель рефинансирования не приносила бы столько же. путь.
И они разыскали их. Эта модель низкокачественного кредитора в меньшей степени, когда потребители делают ставки на цены на жилье, а банки делают ставку на них напрямую, имеет смысл только в том случае, если они думают, что цены на жилье будут расти в обозримом будущем. Так думал аналитик? Возвращаясь к той первой статье, цитируя статью 2005 года (HPA расшифровывается как Повышение цен на жилье) ():
Мы видим, что они думали, что сценарий «кризиса» произойдет с вероятностью всего 5%, поэтому хвост, будет -5% в течение трех лет. Они предполагали, что с вероятностью 80% цены на жилье все еще будут расти. Фактическое снижение больше похоже на треть, а в некоторых горячих точках потери достигают 50%. Поэтому они думали, что то, что является реальностью, имеет менее процента шансов произойти. Неудивительно, что стресс-тесты приходится так сильно массировать.
Существует много экономических споров о том, насколько более мягкие стандарты кредитования раздули жилищный пузырь, вызвав еще больший крах и повлекшие за собой внешние последствия для самых разных людей. Я не знаю, насколько убедительны доказательства в том или ином случае, но эти банки, возможно, были похожи на собаку, которая гоняется за собственным хвостом с этими доходами.
Размышляя о будущем банковском регулировании, мы хотим, чтобы банки делали меньше рискованных инвестиций.